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Options - les stratégies complexes avec risques limités
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Achat d'un 'Straddle'

Technique: acheter une option d'achat et une option de vente avec le même prix d'exercice et la même date de maturité.
A utiliser lorsqu'on s'attend à une forte variation du prix de l'actif sous-jacent mais à direction indéterminée (plus grande volatilité).
Risque maximum: limité à la prime payée.
Profit maximum: illimité.

Achat d'un 'Strangle'

Technique: acheter une option d'achat (call) à un prix d'exercice E2 et une option de vente (put) à un prix d'exercice inférieur E1. Toutes les options ont la même date de maturité. Cette stratégie est moins coûteuse que le straddle.
A utiliser lorsqu'on s'attend à une forte variation du prix de l'actif sous-jacent mais à direction indéterminée (plus grande volatilité).
Risque maximum: limité à la prime payée.
Profit maximum: illimité.

L'écart à la hausse (BULL SPREAD)

Technique: 

• Avec des options d'achat (call): vendre un call à un prix d'exercice E1 et vendre un call à un prix d'exercice supérieur E2. Toutes les options ont la même date de maturité.
• Avec des options de vente (put): acheter un put à un prix d'exercice E2 et vendre un put à un prix d'exercice inférieur E1. Toutes les options ont la même date de maturité.

A utiliser lorsqu'on s'attend à une faible hausse du prix de l'actif sous-jacent (entre E1 et E2).
Risque maximum: limité à la prime payée.
Profit maximum: différence entre les prix d'exercice E2 et E1 moins la prime nette payée.

L'écart à la baisse (BEAR SPREAD)

Technique: 

• Avec des options d'achat (call): vendre un call à un prix d'exercice E2 et vendre un call à un prix d'exercice inférieur E1. Toutes les options ont la même date de maturité.
• Avec des options de vente (put): acheter un put à un prix d'exercice E1 et vendre un put à un prix d'exercice supérieur E2. Toutes les options ont la même date de maturité.

A utiliser lorsqu'on s'attend à une faible baisse du prix de l'actif sous-jacent (entre E1 et E2).
Risque maximum: limité à la prime payée.
Profit maximum: différence entre les prix d'exercice E2 et E1 moins la prime nette payée.