Votre Guide Financier
 


Savez-vous que?
Les chandeliers japonais sont aussi utilisés pour l'analyse des actions


Options - les modèles d'évaluation des options
Toutes les informations sont soumises à nos  conditions d'utilisation

Nous avons vu dans la section précédente que le prix d'une option est composé d'une valeur intrinsèque et d'une valeur extrinsèque.

Le jour de sa maturité, le valeur d'une option n'est composée que de sa valeur intrinsèque. Evaluer une option revient donc à évaluer le temps restant avant la maturité et les changements attendus du prix de l'actif sous-jacent.

La probabilité de changement du prix du sous-jacent est appelée volatilité. Cette volatilité est inconnue et doit donc être estimée. C'est pour estimer cette dernière qu'un grand nombre de modèles ont vu le jour.

Les principaux modèles sont:

  • Pour les options de style européen

    • Black-Scholes.

    • Jump-Diffusion (Merton).

    • Constant Elasticity (Cox).

    • Displaced Diffusion (Rubinstein).

    • Stochastic Volatility (Hull and White).

    • Compound (Geske).

  • Pour les options de style américain

Nous allons étudier plus en profondeur le modèle de Black et Scholes et le modèle de Cox, Ross et Rubinstein.

 


Allez vers: Dessus - Page suivante / précédente - Sommaire - Accueil

Copyright © 2001 CDL Software & Consulting,. Tous droits réservés.
Commentaires ou suggestions? Contactez le webmaster.  Nous respectons votre vie privée. Étiqueté grâce à l' IRCA

Hit-Parade