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Analyse technique - La moyenne mobile exponentielle
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Tout comme la moyenne mobile pondérée, la moyenne mobile exponentielle assigne des poids aux observations. Le principe de la pondération est de donner un rôle de moins en moins important aux observations au fur et à mesure qu'elles vieillissent. Ce qui change par rapport à la moyenne mobile pondérée est la façon de calculer le poids. Dans ce cas, une méthode exponentielle est utilisée. Le dernier cours (le plus récent) reçoit un poids de {2/(nombre-de-jours + 1)}. Les autres reçoivent le poids du cours précédent multiplié par -1.

Soit:

P_t le cours de clôture à la date t.
P_t-1 le cours de clôture à date (semaine) t-1.
n le nombre de jours
a le résultat de {(2/(n+1)}
EMA_tn la moyenne mobile exponentielle à n jours (semaines).

Le calcul s'effectue en appliquant la formule suivante:

EMA_tn = (a*P_t) + {(1-a)*EMA_t-1}

Interprétation

Quand la courbe des cours de clôture traverse la moyenne mobile pondérée de bas en haut, on a un signal d'achat.

Quand la courbe des cours de clôture traverse la moyenne mobile pondérée de haut en bas, on a un signal de vente.

Comme pour la moyenne mobile et la moyenne mobile pondérée, ces signaux sont généralement considérés comme 'valides' si un changement de direction (tendance) de la moyenne mobile intervient au même moment.

Exemple de graphique: 

La ligne bleue représente la moyenne mobile pondérée à 50 jours, la rouge la moyenne mobile simple et en vert la moyenne mobile exponentielle à 50 jours. On peut voir sur le graphique que la moyenne mobile exponentielle suit plus la courbe des cours (gris) que les autres moyennes mobiles.